大连重工自主研制的 15 兆瓦双馈陆上风机轴承座、底座铸件近日下线，一次性通过客户验收并正式交付。这套铸件配套当前全球单机功率最大的陆上风电机组，标志着中国在陆上大兆瓦风电铸件领域取得关键性技术突破。

  这不是一个孤立事件。2025 年中国风电新增吊装容量 126GW，同比增长 47%，创历史上最新的记录。陆上风电主流机型已从 3-5MW 跃升至 8-10MW，15MW 陆风机组完成总装下线MW 级实现商业化批量交付。大型化正在重新定义整个行业的成本曲线和竞争格局。

  竞争层面，行业集中度持续提升，前六大整机厂商合计占据 91% 的市场占有率。金风科技稳居第一，包揽陆上、海上、出口三项冠军。明阳智能在海上和海外市场表现突出，运达股份、远景能源、三一重能各有侧重。

  出海成为新增长曲线 年中国风电整机商海外订单 22.7GW，覆盖 27 个国家，同比增长 64%。2026 年 1-4 月，六家头部企业海外订单合计 5.236GW，同比暴涨 215%。从卖设备到技术授权，出海模式正在全面升级。

  大连重工这次交付的 15 兆瓦双馈陆上风机轴承座和底座铸件，看起来是两个 铁疙瘩，实则是整机的 骨架根基。轴承座承载主轴和传动系统的全部载荷，底座支撑整个机舱和叶轮，两者的铸造精度、材料强度、结构可靠性直接决定风机能不能安全运作 25 年。

  15MW 是什么概念?十年前行业一致认为陆上风电 3 兆瓦已是极限。从 3MW 到 15MW，功率翻了 5 倍，叶轮直径从 100 米级扩大到 260 米级，叶片扫风面积相当于 5 个标准足球场。铸件的尺寸、重量、铸造难度呈指数级上升。

  这套铸件一次性通过验收，说明中国铸造企业已经掌握了超大兆瓦风机核心结构件的制造工艺。过去这类产品长期依赖欧洲铸造企业，现在大连重工们实现了自主可控，不仅降本，更保障了供应链安全。

  就在大连重工交付铸件的前后脚，中船科技自研的 15 兆瓦双馈陆上风电机组在山东下线MW 机型也获得了北京市 首台(套)重大技术装备 认证。15MW 正在从样机走向批量化。

  大型化的驱动力很直接：单机功率越大，单位千瓦的塔筒、基础、吊装、运维成本越低，度电成本(LCOE)就越低。在 沙戈荒 大基地，土地资源充裕、风资源好，超大兆瓦机组的经济性优势尤为明显。15MW 机组完成风场测试后，将批量应用于新疆塔城额敏 130 万千瓦风电项目。

  但大型化不是没有天花板。当单机容量超过 15MW，轴承、叶片、齿轮箱的供应链尚未完全成熟，成本下降速度会放缓。同时，运输和吊装的物理限制也开始显现 ——260 米叶轮的叶片，怎么运到现场?多大的吊车能吊起来?这些都是工程层面的现实约束。

  彭博新能源财经多个方面数据显示，2025 年中国风电新增吊装容量 126GW，较 2024 年上升 47%，创造历史上最新的记录。其中国能能源研究院的口径更为积极，认为 2025 年新增装机达 130.8GW，同比增长 49.9%。

  这轮爆发的驱动力有三个。一是沙戈荒大型风光基地项目集中并网，内蒙古、新疆、甘肃等省区贡献了主要增量。二是海上风电迎来交付高峰，全年新增海上风电约 10GW，首次单年突破千万千瓦。三是 2024 年风机价格触底后，业主投资意愿回升，项目开工和并网节奏加快。

  截至 2025 年底，全国风电累计并网容量达 6.4 亿千瓦(640GW)，同比增长 22.9%，明显高于 十四五 规划设定的年均复合增长率目标。中国已经是全球风电装机顶级规模的单一市场，且一马当先的优势还在扩大。

  2026 年的增速预计会明显放缓。国能能源研究院预计全年新增装机约 130GW，增幅约 10%。其中陆风约 122GW，海风约 8GW。东吴证券的判断更为谨慎，认为 十五五 期间陆风年均装机 110-120GW，2026 年可能同比持平。

  上半年的数据似乎印证了增速换挡。2026 年 1-6 月全国装机 38.62GW，同比下降 25%。但这并不意味着全年不行 —— 主要是业主半年度确认收入的节奏影响，Q3 有望进入出货高峰。机构普遍维持全年增长预期。

  增速放缓的核心原因是基数变大了。126GW 的基数上再增长 50% 不现实，行业从爆发期进入平稳增长期是正常规律。更重要的是结构变化 —— 大兆瓦机组渗透率提升、海上风电占比提高、海外市场放量，这些比总量增速更值得关注。

  陆上风电仍是绝对主力，2025 年新增约 110GW，占比近九成。沙戈荒 基地和中东南部低风速地区的分布式风电，是陆上装机的两大支撑。预计 十五五 期间陆风年均装机维持在 110-120GW。

  海上风电是增长最快的细分市场。2025 年新增约 10GW，首次单年破千万千瓦。2026 年预计 8-10GW，同比增长 30% 以上。深远海规划即将推出，军事用海问题逐步厘清，漂浮式技术进入商业化前夜，这些都为 十五五 海上风电的加速奠定基础。

  中研普华产业研究院的《2026年全球风电机组行业市场规模、领先企业国内外市场占有率及排名》分析，从全球看，海上风电是中国企业最具竞争力的领域。明阳智能、金风科技、东方电气等厂商的 18-22MW 级海上机组已实现商业化批量交付，技术水平全球领先。深远海和漂浮式是下一个战场，国家电投 图强号20MW 漂浮式机组计划 2026 年底实海验证。

  2025 年的竞争格局，不同机构口径略有差异，但头部座次基本清晰。彭博新能源财经的新增吊装排名中，金风科技以 29.3GW 稳居第一，明阳智能以 18.9GW(约 15% 份额)跃居第二。前六大整机制造商合计占据 91% 的市场占有率，为历史最高水平。

  风能专业委员会的口径下，前五名分别为金风科技、运达股份、明阳智能、远景能源、三一重能。财经网的数据则显示金风科技国内市场占有率 19.8%，前七名企业份额均超过 9%。口径差异大多数来源于统计范围(是否含出口、吊装 vs 招标 vs 交付)。

  无论哪个口径，金风科技的第一位置都很稳固。2025 年金风包揽了陆上、海上风电及出口三项第一，是真正的 三冠王。明阳智能在海上风电和海外市场表现突出，运达股份在陆上大基地项目上拿单能力强，远景能源的海外订单量行业领先，三一重能则在 15MW 双馈陆上机型上技术领先。

  过去两年，风电行业经历了惨烈的价格战。陆上风机含塔筒价格一度跌破 1500 元 /kW，全行业承压。但从 2026 年开始，价格会出现回暖迹象 —— 国内陆上风机含塔筒均价悄悄回到 2142 元 /kW，价格战最惨烈的阶段可能已过去。

  价格回暖的原因有三。一是大兆瓦机组占比提升，单位千瓦的技术上的含金量和价值量更高。二是行业集中度提升，头部企业有能力维持合理价格，不再恶性杀价。三是原材料成本(钢材、稀土等)波动，倒逼整机商提价保利润。

  盈利修复是 2026 年整机厂商的主线 年业绩分化明显，金风、明阳等头部企业利润率回升，二三线企业仍在盈亏线附近挣扎。价格战的出清效应正在显现，行业从 拼规模 转向 拼质量和利润。

  前十厂商中，中国中车、东方电气、电气风电、中船海装、华锐风电等企业分列第六至第十，份额均不足 5%。在集中度持续提升的背景下，第二梯队的生存空间被挤压，必须找到差异化突围路径。

  一条路是深耕特定场景。比如东方电气在水电和火电领域有深厚积累，在风光水储一体化项目上有协同优势;中船海装背靠中船集团，在海上风电和海洋工程领域有独特资源。

  另一条路是绑定大客户或特定区域。部分整机商与大型能源集团(如国家能源集团、华能、大唐)建立了长期合作伙伴关系，通过稳定的内部订单维持产能。还有企业聚焦某些省份的本地化市场，靠服务和响应速度取胜。

  但总体看，第二梯队的压力会慢慢的大。如果不能在技术、成本或场景上建立明确优势，被边缘化甚至淘汰的风险不小。

  2026 年是陆上风电 15MW 机型的元年。中船科技 15MW 双馈陆上风电机组 6 月在山东下线 米)是全球最先开发及并网运行的最大单机容量高速双馈陆上风电机组，大连重工的配套铸件也已交付。

  15MW 陆上机组的技术突破点集中在几个维度。一是传动系统模块设计，三一重能采用双 TRB 整体式主轴支撑系统 + 3 点支撑，舍弃了成本较低但可靠性不足的 SRB 单主轴承方案。二是高扭矩密度齿轮箱，15MW 的扭矩是传统 3MW 机组的 5 倍，齿轮箱设计和制造难度极大。三是高速双馈发电机技术，电机与主机深层次地融合设计。

  从销售数据看，大型化的渗透速度超预期。2025 年 6MW(含)-10MW 机组销售容量同比上升 137.81%，占总销售容量比例超过 70%;10MW 及以上机组销售容量同比上升 150.54%。2026 年陆上风机平均单机容量预计突破 7MW，大兆瓦化已是不可逆趋势。

  风电行业有两条主流技术路线：双馈和直驱(含半直驱)。双馈机组有齿轮箱，发电机体积小、成本低，但齿轮箱是故障高发点;直驱机组没有齿轮箱，可靠性高，但发电机体积大、用稀土多、成本高。

  过去几年，随着机组大型化，直驱和半直驱一度被认为是趋势 —— 因为机组越大，齿轮箱越难做、可靠性越难保证。但 2025-2026 年的趋势出现了反转：双馈技术在大兆瓦时代反而展现出更强的竞争力。

  原因在于双馈技术的持续进步。三一重能等企业多年坚守双馈路线，攻克了电机轴承、滑环等技术难题，实现电机与主机深度融合。15MW 双馈机组的商业化运行证明，双馈路线在大兆瓦时代依然可行，而且成本优势显著。目前头部企业已完成 20MW 双馈机型的技术储备。

  当然，直驱和半直驱也没有退场。明阳智能的半直驱路线在海上风电领域表现优异，金风科技的直驱机组在特定场景仍存在竞争力。未来大概率是多路线并存，不同场景适配不同技术路线 海上：向深远海和漂浮式进军

  海上风电的技术迭代比陆上更快。中国头部企业已实现 18-22MW 级海上机组的商业化批量交付，而维斯塔斯、西门子歌美飒等国际巨头的主流机型还在 15MW 级，中国在海上风电技术上已经实现了全球领先。

  《2026年全球风电机组行业市场规模、领先企业国内外市场占有率及排名》分析6.1 整机成本结构

  一台风电机组的成本构成大致如下：叶片占比最高，约 20-25%;齿轮箱约 12-15%;发电机约 8-10%;轴承约 7-15%(视机型而定);变流器和控制系统约 8-10%;塔筒约 12-15%;铸件(底座、轮毂、轴承座等)约 5-8%。叶片 + 齿轮箱合计占整机成本 35-40%，是价值量最高的两个环节。

  风电铸件是一个高耗能、重污染的行业，全球的铸件大部分来自中国。日月股份是风电铸件行业第一，年产能约六七十万吨，大连重工、通裕重工、金雷股份等也是主要供应商。

  轴承被称为风电产业链 仅剩的价值洼地。风机轴承占整机原材成本约 7%，是高价值量零件，仅次于叶片、齿轮箱和发电机。但轴承的技术壁垒高、认证周期长、客户粘性强，国产化推进相对缓慢。

  叶片是风机最大的单一零部件，也是技术迭代最快的环节之一。2025 年国内叶片单支平均长度已突破 90 米，15MW 陆上机组的叶片超过 120 米，海上 20MW 级机组的叶片接近 130 米。碳纤维在大型叶片中的应用比例持续提升，叶根连接技术从螺栓连接向预埋 T 型螺栓演进。

  出海是 2026 年风电行业最亮眼的增长曲线 年中国风电整机商海外订单量达 22.7GW，覆盖 27 个国家，同比增长 64%。其中远景能源以 7.7GW 的新签订单量排名首位，金风科技、三一重能紧随其后。

  《2026年全球风电机组行业市场规模、领先企业国内外市场占有率及排名》分析东南亚是当前最核心的增量市场。越南、印尼、菲律宾等国大力推进近海风电建设，中国企业凭借地缘优势和成熟的近海技术持续垄断区域订单。远景能源为越南永隆 128MW 近海项目供货，明阳智能与越南 Vingroup 签署 2GW 风机订货协议并计划共同开发全球超 20GW 项目。

  早期中国风电出海就是 卖设备—— 把风机运到海外、安装好就完事。现在模式正在全面升级。

  第一，消纳和并网压力。风电装机迅速增加，但电网消纳能力和外送通道建设可能跟不上。沙戈荒 基地的电力外送依赖特高压通道，如果通道建设滞后，会出现弃风限电问题，影响业主投资回报和后续装机意愿。

  趋势一：大型化不可逆，15MW 陆上机组将批量应用。 2026 年陆上风机平均单机容量突破 7MW，15MW 机组完成风场测试后将批量应用于大基地项目。十五五 期间陆上主流机型有望达到 10-15MW，海上向 20-30MW 演进。大型化是降本的核心手段，不会因为短期供应链瓶颈而停滞。

  变量一：电价市场化改革对装机需求的影响。 136 号文执行后，新能源电站电价全面入市，风电、光伏电站收益率会降低。如果电价波动加剧或市场电价持续走低，会影响业主的投资意愿和装机节奏。十五五 陆风年均装机能否维持 110-120GW，电价政策是关键变量。

  《2026年全球风电机组行业市场规模、领先企业国内外市场占有率及排名》分析，从产业链投资角度看，有四条主线需要我们来关注。第一条是大兆瓦核心零部件。 15MW 以上机组的铸件(大连重工、日月股份)、轴承(新强联、洛轴、瓦轴)、大型叶片(中材科技、时代新材)，技术壁垒高、竞争格局好、国产替代空间大，是大型化趋势下最受益的环节。

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